Июль 23, 2009 – 15:30
Одним из негативных последствий финансового кризиса стал рост задолженности компаний перед банками и финансовыми партнерами. Компаниям не хватает свободных денежных средств для погашения кредитов, и связано это главным образом с отрицательной динамикой торговли: задержками платежей, падением объемов продаж и снижением спроса на продукцию.
«По данным Банка России, доля просроченной задолженности по корпоративным кредитам в мае составила 4,4%. И это лишь при учете непосредственно суммы просроченных процентных платежей. Если же в этот показатель включить и основное тело долга, а также объемы рефинансированных и пролонгированных ссуд, то реальная доля плохих долгов компаний в кредитном портфеле банков уже превышает 10%. К сожалению, в условиях текущих макроэкономических реалий эта цифра может удвоиться к концу года», – комментирует ситуацию главный аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган.
Ухудшение общего финансового состояния компаний, в том числе их доходности, вынудило многих предпринимателей уделять большее внимание риск-менеджменту, оптимизации издержек, внесению корректив в управление бизнесом и его денежными потоками. Предпринимателям крайне важна бесперебойность работы их бизнеса, и сегодня их пугает прежде всего не просроченная задолженность и испорченная кредитная история в банке, а потеря своего «детища».
Причины невозврата долгов
Предприятия не по доброй воле не возвращают заемные средства. В условиях падающих объемов производства (с начала года они уже сократились на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., сообщает Андрей Ганган) и сжимающегося спроса компаниям просто физически не хватает оборотных средств для нормального функционирования. «При этом запланированный рост тарифов естественных монополий окажет дополнительное давление на финансовую состоятельность предприятий: цены на газ в этом году вырастут на 16,5%, на электричество – почти на 20%», – говорит Андрей Ганган.
Некоторые аналитики считают, что финансовому кризису и росту долгов компаний способствовала неоправданно высокая активность инвестиций в кредитной сфере, наблюдавшаяся в последнее десятилетие.
Среди особых должников перед банками можно отметить строительные и девелоперские компании, авиакомпании, ТЭК, участников торговли металлом, стройматериалами, тяжелого машиностроения, обрабатывающей промышленности, оптовых торговцев, бравших большие кредиты в банках на длительный срок. Больше всего пострадали компании, у которых доля кредитных средств в структуре капитала была достаточно велика, – это, в первую очередь, представители розничной торговли, развивающиеся в последние годы за счет сделок M&A на кредитные средства.
Варианты решения проблем с задолженностью
Для решения проблем с задолженностью перед кредитором компания может задействовать свои залоги в счет погашения долга, отдать часть проекта либо акции компании, провести IPO (первичное публичное размещение/продажа акций компании), а в случае необходимости ей может помочь ее поручитель по кредиту.
«Сейчас банки активизировались в сфере привлечения к ответственности по корпоративному долгу физических лиц – поручителей той или иной компании. Юридические перспективы такого решения вопроса более благоприятны для кредиторов и удар по имиджу должника получается существенный», – заметил Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент».
Сегодня многие банки готовы пойти навстречу заемщику, предоставляя рассрочки в погашении долга (при условии надлежащего обеспечения – дополнительного залога, ликвидных векселей или поручительства третьих лиц), рефинансируя часть займов или замораживая процентные ставки. Во многом подобную лояльность банкиров эксперты объясняют нежеланием переводить ссуду в разряд «плохих» долгов, так как это потребует дополнительных средств под резервирование. Наиболее благоприятные условия при реструктуризации долгов банки могут предложить компаниям, чьи активы превышают 500 млн рублей. Читать полностью >
Рубрика: Банки | Comments Off
Загрузка ...